ג'נסן הואנג מסמן את הלהיט הבא של שוק ההשקעות

מנכ"ל NVIDIA ג'נסן הואנג מציג למשקיעים תפיסה חדשה: תשתיות המחשוב שעליהן נשענת הבינה המלאכותית צריכות להיתפס פחות כציוד טכנולוגי ויותר כנכס תשתיתי שמייצר ערך כלכלי.

בפוסט שפרסם ב-X הודיע הואנג על שיתופי פעולה עם גולדמן סאקס, ברוקפילד, בלאקסטון, אפולו, ו-KKR להקמת פלטפורמות מימון שיאפשרו לגייס לאורך זמן יותר מ-500 מיליארד דולר בהון חיצוני לטובת תשתיות AI.

"התרחקנו מהתקופה שבה חברות רכשו שבבים והקימו חוות שרתים פרויקט אחר פרויקט, ועברנו לעולם שבו ניתן לממן מפעלי AI כתשתית יצרנית", כתב הואנג.

לדבריו, המחשוב הנדרש להפעלת מערכות AI כבר אינו רק הוצאה שנועדה לאפשר את פיתוח הטכנולוגיה. "ה-AI הגיע לנקודת מפנה. הוא עובר משלב המחקר לשלב הייצור", כתב. "ה-AI מייצר ערך אמיתי, והתשתית שמאחוריו הופכת לאחד הנכסים היצרניים ביותר בעולם. ב-AI, המחשוב הוא הכנסה".

הואנג מדגיש כי "מפעלי ה-AI" של NVIDIA הם הרבה יותר מאוסף של מעבדים גרפיים. הם משלבים מחשוב מואץ, תקשורת, תוכנה, מסגרות לפיתוח AI ואת סביבת CUDA. היכולת שלהם להפעיל מודלים ועומסי עבודה שונים מאפשרת, לדבריו, להעביר את יכולת המחשוב בין לקוחות ומפעילים בהתאם לצורך.

NVIDIA מצביעה גם על אורך החיים של החומרה כחלק מהטיעון הכלכלי. שבבי A100, שהושקו ב-2020, עדיין נמצאים בשימוש מסחרי לאימון מודלים, הסקה ולמחשוב עתיר ביצועים. במקביל, שיפורי תוכנה יכולים להגדיל לאורך זמן את הביצועים והיעילות של תשתיות שכבר הותקנו.

"אלה המאפיינים של נכס תשתיתי שניתן להשקיע בו", כתב הואנג. "הוא מייצר הכנסות, משרת שוק רחב, משתפר בביצועים לאורך זמן וניתן להעביר אותו לשימוש מחדש".

יוזמת המימון נועדה גם להתמודד עם הפער ההולך וגדל בין הביקוש לתשתיות AI לבין היכולת לממן את הקמתן. הגופים הפיננסיים המשתתפים יבחינו באופן עצמאי כל פרויקט, בין היתר לפי הביקוש מצד הלקוחות, שיעורי השימוש, תזרים המזומנים וערך השייר של התשתית.

הואנג הדגיש כי 500 מיליארד הדולר הם היקף מצטבר של הון חיצוני שהפלטפורמות נועדו לגייס לאורך זמן, ולא הכנסות של NVIDIA או קרן השקעות אחת. "יותר מחשוב יוצר AI טוב יותר; AI טוב יותר מייצר יותר שימוש; יותר שימוש מייצר יותר הכנסות; ויותר הכנסות מניעות יותר מחשוב".

עקבו אחרינו ב-Google News