דוחות אלביט מערכות ל-2018: צבר הזמנות עמד על 9.4 מיליארד דולרים; הכנסות - 3.68 מיליארד דולר

חברת אלביט מערכות הציגה את הדוחות השנתיים שלה ל-2018, לאחר השלמת רכישת תעש מערכות ברבעון האחרון של השנה. נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות, בצלאל (בוצי) מכליס: "ישנה התקדמות בשילוב של תעש מערכות בארגון שלנו ואנו נלהבים מהפוטנציאל הגלום בכך עבורנו. אנחנו משוכנעים שרכישה זו תיצור סינרגיות רבות על פני כל הארגון שתשפרנה את המיצוב בינלאומי שלנו"

דוחות אלביט מערכות ל-2018: צבר הזמנות עמד על 9.4 מיליארד דולרים; הכנסות - 3.68 מיליארד דולר

בצלאל (בוצי) מכליס, נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות (צילום: חברת אלביט מערכות)

אלביט מערכות הודיעה על תוצאות פעילותה ברבעון הרביעי ובשנה שהסתיימו ב- 31 בדצמבר 2018. על פי דוחות החברה, צבר ההזמנות שלה בשנה החולפת עמד על 9.4 מיליארד דולרים. ההכנסות הסתכמו ב-3.68 מיליארד דולר. בצלאל (בוצי) מכליס, נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות, ציין כי "אני שבע רצון מהתוצאות של שנת 2018 שבסיומה דיווחנו על גידול של 9% במכירות ותזרים חיובי של יותר מ-190 מיליון דולר. הרבעון הרביעי של שנת 2018 היה לא שגרתי וחשוב מבחינה אסטרטגית עבור אלביט מערכות. התרחשו בו מספר אירועים חד פעמיים שהשפיעו על התוצאות שלנו, בעיקר בשל העובדה שברבעון זה השלמנו את רכישת תעש מערכות".

הוא הוסיף: "אנו פותחים את שנת 2019 כשאלביט מערכות היא חברה הרבה יותר גדולה עם קצב מכירות שנתי של יותר מ-4 מיליארד דולר וצבר הזמנות הנושק ל-10 מיליארד דולר. ישנה התקדמות בשילוב של תעש מערכות בארגון שלנו ואנו נלהבים מהפוטנציאל הגלום בכך עבורנו. יש לנו ניסיון עשיר ומוצלח בשילוב חברות שרכשנו ואנו מצפים לתהליך שילוב מואץ ופורה. אנחנו משוכנעים שרכישה זו תיצור סינרגיות רבות על פני כל הארגון שתשפרנה את המיצוב בינלאומי שלנו ותשיא לבעלי המניות ערך גדול יותר בטוח הארוך".  

ב- 25 בנובמבר 2018, השלימה החברה את הרכישה של מניות תעש מערכות בע"מ ("תעש"), תמורת עלות רכישה של כ- 495 מיליון דולר (כ-1.8 מיליארד ש"ח), ותמורה נוספת המותנית בביצועים של עד כ- 27 מיליון דולר (כ-100 מיליון ש"ח). התוצאות הכספיות של תעש נכללו בדוחות המאוחדים של החברה מיום הרכישה.

בעקבות רכישת תעש וארגון מחדש של הפעילות העסקית הקשורה לרכישת תעש, החברה כללה ברבעון הרביעי של 2018 הוצאות בסך של כ- 69.5 מיליון דולר, שמתוכם כ- 66.6 מיליון דולר נכללו בסעיף עלות המכר והיתרה בהוצאות אחרות, נטו. הוצאות אלה כוללות בעיקר מחיקות מלאי ועלויות הקשורות לעובדים. הוצאות אלה תואמו בתוצאות ה- Non-GAAP לאור האופי המיוחד שלהן.

החברה ארגנה מחדש מספר פעילויות הקשורות לרכישת תעש. הארגון מחדש כלל, בין היתר, הקמה של שתי חטיבות:

  1. חטיבת מערכות יבשה, אשר תתמקד בפעילות בתחומי הרק"מ, הארטילריה ובפעילות תעש, וכן-
  2. חטיבת מערכות תקשו"ב וסייבר, אשר תתמקד בפעילות בתחומי השליטה ובקרה, הרדיו, התקשורת ומערכות ביטחון פנים, והסייבר והמעקב.

מטרת הארגון מחדש היא לשפר את הסינרגיה בחברה עם הפעילות הנרכשת ולתת מענה טוב יותר לדרישות השוק ולתמיכה בלקוחותינו. החברה מאמינה שרכישת תעש והארגון מחדש ישפיעו לטובה על פעילותה העסקית בעתיד.

תוצאות הרבעון הרביעי של שנת 2018:

ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2018 הסתכמו ב- 1,077.8 מיליון דולר, לעומת 1,009.6 מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת 2017.

הרווח הגולמי  Non-GAAPברבעון הרביעי של שנת 2018 הסתכם ב- 306.7 מיליון דולר (28.5% מסך ההכנסות), בהשוואה לרווח גולמי של 293.8 מיליון דולר (29.1% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי לפי GAAP- US לרבעון הרביעי של שנת 2018 הסתכם ב- 234.9 מיליון דולר (21.8% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 288.6 מיליון דולר (28.6% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי ברבעון הרביעי לשנת 2018 משקף הוצאות הקשורות לרכישת תעש מערכות בסך של כ-66.6 מיליון דולר.

הוצאות מחקר ופיתוח, נטו ברבעון הרביעי של שנת 2018 הסתכמו ב- 73.0 מיליון דולר (6.8% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 72.5  מיליון דולר (7.2% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות שיווק ומכירה, נטו ברבעון הרביעי של 2018 הסתכמו ב- 73.5 מיליון דולר (6.8% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 81.2  מיליון דולר (8.0% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות הנהלה וכלליות, נטו ברבעון הרביעי של 2018 הסתכמו ב-49.8  מיליון דולר (4.6% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 26.2 מיליון דולר (2.6% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות הנהלה וכלליות, נטו ברבעון הרביעי לשנת 2017, היו נמוכות יותר, בעיקר בשל הערכה מחדש של התחייבויות הקשורות לרכישת נכסים ופעילויות בשנים קודמות.

הרווח התפעולי Non-GAAP ברבעון הרביעי של 2018 הסתכם ב- 112.5 מיליון דולר (10.4% מסך ההכנסות) לעומת רווח תפעולי של 115.6 מיליון דולר (11.5% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי לפי GAAP- USברבעון הרביעי של שנת 2018 הסתכם ב- 38.6 מיליון דולר (3.6% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 108.7 מיליון דולר (10.8% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי לפי GAAP- USברבעון הרביעי של שנת 2018 הוקטן בסך של כ- 66.6 מליון דולר כתוצאה מרישום הוצאות הקשורות לרכישת תעש.

הוצאות מימון, נטו ברבעון הרביעי של 2018 הסתכמו ב- 14.9 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות מימון, נטו בסך של כ- 9.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בהוצאות מימון, נטו ברבעון הרביעי לשנת 2018, נבע בעיקר מגידול בחוב הפיננסי ובשיעורי הריבית.

הוצאות אחרות, נטו ברבעון הרביעי של 2018 הסתכמו ב- 6.4 מיליון דולר, בהשוואה ל- 5.1  מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות אחרות, נטו כוללות בעיקר הוצאות הקשורות לתוכניות הפנסיה והפרישה שסווגו מחדש מההוצאות התפעוליות בהתאם לתקן חשבונאי 2017-07ASU  שאומץ בדוחות הכספיים החל מיום 1 בינואר, 2018 ונתוני שנים קודמות עודכנו בהתאם.                                                                                                                                                                           

מיסים על ההכנסה ברבעון הרביעי של 2018 הסתכמו בסך של כ- 3.9 מיליון דולר (שיעור מס אפקטיבי 22.5%), בהשוואה למסים בסך של כ- 25.4 מיליון דולר (שיעור מס אפקטיבי27.1%) ברבעון המקביל אשתקד. מיסים על הכנסה ברבעון הרביעי של 2017 כוללים עדכון נכסי מס נדחים בסך כ-10.9 מליון דולר כתוצאה מרפורמת המס בארה"ב.

חלק החברה ברווח (הפסד) של חברות כלולות ושותפויות ברבעון הרביעי של 2018 הסתכם בהפסד בסך- 11.4 מיליון דולר, בהשוואה לרווח בסך של כ- 1.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההפסד ברבעון הרביעי לשנת 2018 נבע בעיקר בשל הערכה מחדש של השקעה בחברה כלולה.

חלק המיעוט ברווח ברבעון הרביעי של 2018 הסתכם ב- 0.9 מיליון דולר בהשוואה ל- 0.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

תוצאות שנת 2018:

ההכנסות בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2018 הסתכמו ב- 3,683.7 מיליון דולר לעומת 3,377.8 מיליון דולר בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2017.

התחומים העיקריים שתרמו להכנסות החברה היו תחום המערכות המוטסות ותחום מערכות התקשו"ב. הגידול במכירות המערכות המוטסות נבע בעיקר מגידול במכירות ציוד אוויוניקה אזרחית בצפון אמריקה של חברת בת חדשה אשר נרכשה ברבעון השני בשנת 2018. מכירות מערכות יבשה גדלו בעיקר כתוצאה מגידול במכירת מערכות לוחמה אלקטרונית ומערכות לטנקים באירופה, וכן ממכירות של תעש שנרכשה בנובמבר 2018.

הכנסות לפי אזורי פעילות: הגידול בצפון אמריקה היה בעיקר כתוצאה ממכירה גבוהה יותר של מערכות אויוניקה וממכירות של חברה חדשה בארה"ב שנרכשה ברבעון השני של 2018 ועוסקת בתחום האויוניקה האזרחית. הגידול באסיה-פסיפיק נבע בעיקר כתוצאה ממכירות גבוהות יותר של מערכות בקרת אש ומערכות בלתי מאוישות. הגידול באזורי פעילות "אחר" היה בעיקר כתוצאה מגידול במכירות מערכות בלתי מאוישות ומערכות ארטילריה ומערכות שליטה ובקרה

עלות המכר בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2018 הסתכמה ב- 2,707.5 מיליון דולר (73.5% מההכנסות) לעומת 2,374.8 מיליון דולר (70.3% מההכנסות) בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2017. העלות המכר בשנת 2018 נכללו הוצאות הקשורות לרכישת תעש בסך של כ-66.6 מיליון דולר.

הרווח הגולמי (*) Non-GAAPבשנת 2018 הסתכם ב- 1,061.9 מיליון דולר (28.8% מסך ההכנסות), בהשוואה לרווח גולמי של 1,025.3 מיליון דולר (30.4% מסך ההכנסות) אשתקד. הרווח הגולמי לפי GAAP-US לשנת 2018 הסתכם ב- 976.2 מיליון דולר (26.5% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 1,003.1 מיליון דולר (29.7% מסך ההכנסות) אשתקד. הרווח הגולמי בשנת 2018 כולל הוצאות הקשורות לרכישת תעש בסך של כ-66.6 מיליון דולר.

הוצאות המחקר והפיתוח, נטו בשנת 2018 הסתכמו ב- 287.4 מיליון דולר (7.8% מההכנסות), בהשוואה ל- 265.1 מיליון דולר (7.8% מסך ההכנסות) אשתקד.

הוצאות שיווק ומכירה, נטו בשנת 2018 הסתכמו ב- 281.0 מיליון דולר (7.6% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 280.2 מיליון דולר (8.3% מסך ההכנסות) אשתקד.

הוצאות הנהלה וכלליות, נטו בשנת 2018 הסתכמו ב- 160.3 מיליון דולר (4.4% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 133.3 מיליון דולר (3.9% מסך ההכנסות) אשתקד. הרמה הנמוכה יותר של הוצאות הנהלה וכלליות בשנת 2017 נבע בעיקר מהערכה מחדש של התחייבויות הקשורות לרכישת נכסים ופעילויות בשנים קודמות.

הכנסות תפעוליות אחרות, נטו בשנת 2018 הסתכמו לסך של כ- 45.4 מיליון דולר. רווח נטו שנבע מהערכת שווי מניות בשתי חברות בת ישראליות, הפועלות בתחום הסייבר האזרחי ובתחום המכשור הרפואי, כתוצאה מהשקעות משקיעים חיצוניים.

הרווח התפעולי (*)Non-GAAP בשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2018 הסתכם בסך של כ- 340.7 מיליון דולר (9.2% מסך ההכנסות) לעומת רווח תפעולי בסך 353.0 מיליון דולר (10.5% מסך ההכנסות) בשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2017. הרווח התפעולי לפי GAAP- US בשנת 2018 הסתכם ב- 292.8 מיליון דולר (7.9% מסך הכנסות) בהשוואה ל-324.4 מיליון דולר (9.6% מסך ההכנסות) בשנת 2017. הרווח התפעולי לפי GAAP- US בשנת 2018, הופחת כתוצאה מהכללת הוצאות הקשורות לרכישת תעש בסך של כ-66.6 מיליון דולר.

הוצאות המימון, נטו לשנת 2018 הסתכמו ב- 44.1 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות בסך של 34.5 מיליון דולר אשתקד.  הוצאות המימון בשנת 2018 היו גבוהות יחסית בשל גידול בחוב הפיננסי.

הוצאות אחרות, נטו לשנת 2018 הסתכמו ב– 11.5 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות בסך של 5.1 מיליון דולר אשתקד. הוצאות אחרות, נטו לשנת 2018 כללו ירידת ערך השקעות בשתי חברות כלולות ישראליות בסך של כ- 7.8 מיליון דולר, ההוצאות האחרות, נטו כוללות הוצאות הקשורות לתוכניות הפנסיה והפרישה שסווגו מחדש מההוצאות התפעוליות בסך 3.8 מיליון דולר בשנת 2018 ובסך 5.1 מיליון דולר בשנת 2017, בהתאם לתקן חשבונאי 2017-07ASU  שאומץ בדוחות הכספיים החל מיום 1 בינואר, 2018 ונתוני שנים קודמות עודכנו בהתאם.

אולי יעניין אותך גם